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- The separation of investment and retail banking aims to protect the "utility" aspects of day-to-day banking from being endangered by losses sustained by higher-risk investment activities ("casino banking"). This can take the form of a two-tier structure in which a company is banned from doing both activities, or enforcing a legal ring-fence between two divisions of a company. Banks have resisted this separation saying that it increases costs for consumers. Historically retail banks have used cash deposited by savers for investment activities. Following the Wall Street Crash of 1929 the United States sought to reduce the risk of savings being used to pay losses incurred on bad investments with the Glass–Steagall legislation of 1933 which restricted affiliations between banks and securities firms. This legislation was weakened in the 1990s, culminating in its abolition in 1999 by the Gramm–Leach–Bliley Act. This triggered a spate of international mergers, creating companies so vital to the running of the global financial system that they were "too big to fail". Investment losses in the financial crisis of 2007–2008 threatened to bankrupt these systemically important banks and national governments felt obliged to bail them out at great cost. Since then governments have tried to reduce the likelihood of future bailouts by separating investment banking and retail banking. The United States response came in the form of the Dodd-Frank Act of 2010, although full implementation of the Volcker Rule that restricts proprietary trading by retail banks has been postponed until at least 2017. In the United Kingdom the 2011 Vickers report of the Independent Commission on Banking has recommended the ring fencing of retail from investment banking by 2019. In the Eurozone the Liikanen report of 2012 recommended a similar ring-fence between the two activities. (en)
- 銀証分離（ぎんしょうぶんり）は、リスクの高い投資活動（いわゆる証券業、投資銀行業）がもたらす損失により、日常の銀行業務の「公益性」が危険にさらされないよう保護することを目的する。銀証分離は、一つの企業が両方の業務を担うことを禁止することと、企業内の両部門を法的に分離するという二層構造に分解することができる。銀行は、消費者のコストを増加させると主張し、この分離に抵抗してきた。 銀行は歴史的に、預金者が預けた現金を投資活動に使用してきた。 1929年のウォール街大暴落後、米国は、1933年のグラス・スティーガル法により銀行と証券会社間の提携を制限し、不良投資で発生した損失の支払いに預金が使用されるリスクを軽減しようとした。この法律は1990年代に無実化され、1999年にグラム・リーチ・ブライリー法により廃止されたことで完全に骨抜きされた。これが引き金となり、国際的な合併が相次ぎ、グローバルな金融システムの運営上不可欠な企業が生まれ、「大きすぎて潰せない」状態となった。 2007年-2008年に起こった金融危機時の投資損失により、これら金融システム上重要な銀行が破綻する恐れが生じ、金融システムを維持するため各国政府は巨額の費用をかけて、これらの金融機関を救済せざるを得なかった。 それ以来、各国政府は銀行部門と証券（投資銀行）部門を分離することで、将来の救済措置の可能性を減らそうとしてきた。 米国の対応は2010年のドッド=フランク法に結実した一方、銀行の自己勘定取引を制限するボルカールールの完全施行は2017年まで延期された。英国においては、独立銀行委員会が2011年に公表したヴィッカース・レポートで商業銀行と投資銀行部門を2019年までに分離することが推奨された。ユーロ圏では、2012年のリーカネン・レポートで、同様に両部門の分離が推奨された。 (ja)
- A separação entre a banca comercial e a banca de investimento é uma medida que visa proteger os aspectos de "utilidade" dos serviços bancários do dia-a-dia de serem ameaçados por perdas provocadas por actividades de investimento de maior risco (por vezes descritas como “banca de casino”). Isto pode ser feito proibindo as empresas de realizar ambas as actividades, ou impondo legalmente uma barreira entre estas duas divisões de uma mesma empresa. Historicamente, os bancos de retalho usavam dinheiro dos depositantes para atividades de investimento. Após o Crash de Wall Street de 1929, os Estados Unidos procuraram reduzir o risco de que as poupanças dos depositantes fossem usadas para pagar perdas decorridas de maus investimentos, através da Lei Glass-Steagall de 1933, que restringiu afiliações entre bancos e empresas de valores mobiliários. Esta legislação foi enfraquecida na década de 1990, culminando na sua abolição, em 1999, pela lei Gramm-Leach-Bliley. Isto desencadeou uma série de fusões internacionais, criando empresas tão fulcrais para o funcionamento do sistema financeiro que foram consideradas “too big to fail” (“grandes demais para falir”). As perdas de investimento resultantes da crise de 2007-2008 ameaçaram a falência dessas instituições sistemicamente importantes, e os governos viram-se obrigados a resgatá-las a um alto custo. Desde então, alguns governos procuraram reduzir a probabilidade de futuros resgates, separando a banca de investimento da banca comercial. A resposta dos Estados Unidos veio sob a forma da Lei Dodd-Frank de 2010, embora a sua implementação completa tenha sido adiada, até pelo menos 2017. No Reino Unido, o relatório Vickers de 2011, da Independent Commission on Banking, uma comissão responsável por analisar possíveis reformas estruturais do sector financeiro no pós-crise, recomendou vedar a banca comercial da banca banca de investimento até 2019. Na zona euro, o relatório Liikanen de 2012 recomendou uma barreira semelhante entre as duas atividades, embora a medida não tenha sido adoptada na reforma europeia do sector bancário. (pt)
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- The separation of investment and retail banking aims to protect the "utility" aspects of day-to-day banking from being endangered by losses sustained by higher-risk investment activities ("casino banking"). This can take the form of a two-tier structure in which a company is banned from doing both activities, or enforcing a legal ring-fence between two divisions of a company. Banks have resisted this separation saying that it increases costs for consumers. (en)
- 銀証分離（ぎんしょうぶんり）は、リスクの高い投資活動（いわゆる証券業、投資銀行業）がもたらす損失により、日常の銀行業務の「公益性」が危険にさらされないよう保護することを目的する。銀証分離は、一つの企業が両方の業務を担うことを禁止することと、企業内の両部門を法的に分離するという二層構造に分解することができる。銀行は、消費者のコストを増加させると主張し、この分離に抵抗してきた。 銀行は歴史的に、預金者が預けた現金を投資活動に使用してきた。 1929年のウォール街大暴落後、米国は、1933年のグラス・スティーガル法により銀行と証券会社間の提携を制限し、不良投資で発生した損失の支払いに預金が使用されるリスクを軽減しようとした。この法律は1990年代に無実化され、1999年にグラム・リーチ・ブライリー法により廃止されたことで完全に骨抜きされた。これが引き金となり、国際的な合併が相次ぎ、グローバルな金融システムの運営上不可欠な企業が生まれ、「大きすぎて潰せない」状態となった。 2007年-2008年に起こった金融危機時の投資損失により、これら金融システム上重要な銀行が破綻する恐れが生じ、金融システムを維持するため各国政府は巨額の費用をかけて、これらの金融機関を救済せざるを得なかった。 (ja)
- A separação entre a banca comercial e a banca de investimento é uma medida que visa proteger os aspectos de "utilidade" dos serviços bancários do dia-a-dia de serem ameaçados por perdas provocadas por actividades de investimento de maior risco (por vezes descritas como “banca de casino”). Isto pode ser feito proibindo as empresas de realizar ambas as actividades, ou impondo legalmente uma barreira entre estas duas divisões de uma mesma empresa. (pt)
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- Separation of investment and retail banking (en)
- 銀証分離 (ja)
- Separação entre banca comercial e banca de investimento (pt)
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