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Moody's

Moody's Corporation, muitas vezes referida como Moody's, é uma empresa americana de serviços financeiros e de negócios. É a holding da Moody's Investors Service (MIS), uma agência de classificação de crédito americana, e da Moody's Analytics (MA), uma fornecedora americana de software e serviços de análise financeira.

Moody's Corporation
Logo
Pública
Atividade Negócios e serviços financeiros
Fundação 1909 (1909)
Fundador(es) John Moody
Sede 7 World Trade Center
Nova Iorque, Estados Unidos
Área(s) servida(s) Mundo
Proprietário(s) Berkshire Hathaway (13%)
Pessoas-chave Raymond W. McDaniel Jr.
(CEO)
Empregados 12.000 (2017)
Subsidiárias Moody's Analytics
Moody's Investors Service
Ativos AumentoUS$8.5 bilhões (2017)[1]
Receita AumentoUS$4.2 bilhões (2017)[1]
Renda líquida AumentoUS$1.0 bilhões (2017)[1]
Antecessora(s) John Moody & Company
Website oficial www.moodys.com
  • Notas de rodapé / referências
  • [2]

A Moody's foi fundada por John Moody em 1909 para produzir manuais de estatísticas relacionadas a ações e títulos e classificações de títulos. A Moody's foi adquirida pela Dun & Bradstreet em 1962. Em 2000, a Dun & Bradstreet separou a Moody's Corporation como uma empresa separada listada na NYSE pela MCO. Em 2007, a Moody's Corporation foi dividida em duas divisões operacionais, a Moody's Investors Service, a agência de classificação e a Moody's Analytics, com todos os seus outros produtos.[3]

História da Moody's

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A Moody's Corporation remonta sua história a duas editoras estabelecidas por John Moody, o inventor dos classificação de crédito de títulos modernos. Foi publicado pela primeira vez em 1900 por John Moody, nove anos antes de ele fundar a Moody's Corporation. Inicialmente chamado Moody's Manual of Industrial and Miscellaneous Securities, mais tarde foi substituído pelo Moody's Manual of Railroads and Corporation Securities, depois pela Moody's Analyse of Investments.[4][5]

Em 1900, Moody publicou sua primeira avaliação de mercado, chamada Moody's Manual of Industrial and Miscellaneous Securities, e estabeleceu a John Moody & Company.[6] A publicação forneceu estatísticas detalhadas sobre ações e títulos de instituições financeiras, agências governamentais, manufatura, mineração, serviços públicos e empresas de alimentos. A empresa obteve sucesso inicial, vendendo sua primeira tiragem nos primeiros dois meses.

Em 1903, o Moody's Manual era uma publicação reconhecida nacionalmente.[7] A crise financeira de 1907 alimentou várias mudanças nos mercados, incluindo a criação do Federal Reserve System.[6] Enquanto isso, Moody foi forçado a vender seus negócios, devido à falta de capital.[7] Moody retornou em 1909 com uma nova publicação focada apenas em títulos ferroviários, Analysis of Railroad Investments,[8][9] e uma nova empresa, Moody's Analyzes Publishing Company.[6]

Em 1962, o Moody's Investors Service foi comprado pela Dun & Bradstreet, uma empresa envolvida no campo relacionado de relatórios de crédito, embora eles continuassem operando em grande parte como empresas independentes.[10] No final dos anos 90, o desempenho superior da Moody's em comparação com sua controladora pressionou os investidores a separar os negócios.[11] Em dezembro de 1999, a Dun & Bradstreet anunciou que cindiria a Moody's Investors Service em outra empresa de capital aberto.[12] A cisão foi concluída em 30 de setembro de 2000.[13]

Moody's Investors Service

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 Ver artigo principal: Moody's Investors Service

O Moody's Investors Service é o negócio de classificação de crédito de títulos da Moody's Corporation, representando a linha de negócios tradicional da empresa e seu nome histórico. O Moody's Investors Service classifica títulos de dívida em vários segmentos de mercado relacionados a títulos públicos e comerciais no mercado de títulos. Isso inclui títulos governamentais, municipais e corporativos; investimentos gerenciados, como fundos do mercado monetário, fundos de renda fixa e fundos de cobertura; instituições financeiras, incluindo bancos e empresas financeiras não bancárias; e classes de ativos em finanças estruturadas.[14]

Os concorrentes mais próximos da Moody's Investors Service são a Standard & Poor's (S&P) e o Fitch Group. Juntas, às vezes são chamadas de Três Grandes agências de classificação de crédito. O Moody's Investors Service e seus concorrentes próximos desempenham um papel fundamental no mercado de capitais global como um fornecedor de análise de crédito suplementar para bancos e outras instituições financeiras na avaliação do risco de crédito de determinados títulos.[15]

De acordo com a Moody's, o objetivo de suas classificações é "fornecer aos investidores um sistema simples de gradação pelo qual a credibilidade futura futura dos títulos possa ser avaliada". Para cada um de suas classificações de Aa a Caa, a Moody's acrescenta modificadores numéricos 1, 2 e 3; quanto menor o número, maior a classificação. Aaa, Ca e C não são modificados dessa maneira.[16][17]

Moody's Analytics

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A Moody's Analytics é uma subsidiária da Moody's Corporation criada em 2007 para se concentrar em atividades que não são de classificação.[18] Realiza pesquisas econômicas relacionadas à análise de crédito, gestão de desempenho, modelagem financeira, análise estruturada e gestão de risco financeiro. A Moody's Analytics também oferece serviços de software e consultoria, incluindo modelos econômicos e ferramentas de software proprietárias, além de treinamento profissional para o setor de serviços financeiros, principalmente acreditação em gerenciamento de riscos.

A Moody's Analytics começou em 1995 como uma unidade de negócios que fornece serviços de análise quantitativa, incluindo software e serviços de avaliação de risco de crédito, chamada Moody's Risk Management Service (MRMS),[6][13] e cresceu por meio de parcerias e aquisições no final dos anos 90 e 2000, expandindo sua base de clientes e recursos.[13] As aquisições incluíram KMV, Economy.com, Wall Street Analytics, Fermat International, Enb Consulting Ltd., Instituto de Padrões e Qualificações de Risco (iRSQ), CSI Global Education Inc.[19] e Bureau van Dijk.

The Moody's Foundation

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Em 2002, a Moody's Corporation criou um programa de filantropia corporativa, The Moody's Foundation, focado em iniciativas educacionais em matemática, economia e finanças. A organização oferece subsídios para 501(c)(3) organizações internacionais sem fins lucrativos e equivalentes, escolas credenciadas e algumas organizações governamentais.[20]

Desde 2006, seu principal programa é o anual Mega Desafio de Matemática da Moody's (M3 Challenge), um desafio acadêmico para estudantes co-patrocinado pela Sociedade de Matemática Industrial e Aplicada (SIAM),[21] na qual várias centenas de equipes de estudantes do ensino médio use análise e modelagem quantitativa para resolver problemas relacionados a tópicos financeiros da vida real, como Previdência Social e Lei de Estímulo Econômico de 2008.[22][23] Desde 2010.[24]

Moody's Research Labs

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O Moody's Research Labs, Inc. era uma incubadora de negócios focada em pesquisa e desenvolvimento, especializada em modelagem e análise de risco financeiro, focada no desenvolvimento de produtos para uso por outras divisões da Moody's Corporation.[25] Seu presidente era Roger Stein.[26] Em março de 2011, a Moody's Analytics anunciou o lançamento de um programa de software desenvolvido pelo Moody's Research Labs, o Mortgage Portfolio Analyzer, para auxiliar os gerentes de portfólio no gerenciamento de risco de crédito.[27] O Moody's Research Labs foi dissolvido em fevereiro de 2012.

Acordos judiciais

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  • Outubro de 2011 — A Moody's chegou a um acordo resolvendo reivindicações do estado de Connecticut de que a empresa de classificação de crédito atribuía injustamente classificações mais baixas aos títulos públicos.[28]
  • Julho de 2012 — A Moody's informou que chegou a um acordo com os acionistas em ações movidas sobre classificações financeiras estruturadas.[29]
  • Abril de 2013 — A Moody's chegou a um acordo evitando o que teria sido o primeiro julgamento do júri sobre as classificações da era da crise. Os quatorze demandantes foram liderados pelo Abu Dhabi Commercial Bank e pelo Condado de King, Washington. Eles alegaram ações movidas em 2008 e 2009, que a Moody's os enganou ao alegadamente aumentar as classificações em dois veículos de investimento estruturado que eles compraram.[30]

Aquisições

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Em 2019, a Moody's Corporation comprou a participação majoritária na empresa de dados de risco climático da Califórnia, Four Twenty Seven (427), que "mede os riscos físicos" das "mudanças climáticas".[31] Esta aquisição é a "última indicação de que o aquecimento global pode ameaçar a credibilidade de governos e empresas" globalmente, de acordo com um artigo de 25 de julho de 2019 no The New York Times.[31]

Referências

  1. ↑ a b c «Income Statement». Moody's Corporation 
  2. ↑ «Moody's Corporation Form 10-K». ir.moody's.com. Moody's Corporation. 28 de fevereiro de 2011. Consultado em 4 de agosto de 2011. Arquivado do original em 1 de agosto de 2011 
  3. ↑ Moody’s Corporation Announces New Business Unit Structure August 7, 2007
  4. ↑ Evans, Peter (13 de maio de 2010). «Debt rating alphabet soup can spell disaster». CBC. Consultado em 13 de junho de 2010 
  5. ↑ Frye, Andrew; Leising, Matthew (23 de dezembro de 2009). «Buffett Sells Moody's Stock for Sixth Time Since July (Update2)». Bloomberg. Consultado em 13 de junho de 2010 
  6. ↑ a b c d Sinclair, Timothy J. (2005). The New Masters of Capital: American Bond Rating Agencies and the Politics of Creditworthiness. Cornell University Press. Ithaca, Nova Iorque: [s.n.] ISBN 978-0-8014-7491-0 
  7. ↑ a b «Moody's History: A Century of Market Leadership». moody's.com. Consultado em 17 de agosto de 2011 
  8. ↑ «The Credit Rating Agencies». Journal of Economic Perspectives. 24: 211–226. CiteSeerX 10.1.1.612.7054 . doi:10.1257/jep.24.2.211 
  9. ↑ Yasuyuki, Fuchita; Robert E. Litan (2006). Financial Gatekeepers: Can They Protect Investors?. Brookings Institution Press. Washington, D.C.: [s.n.] ISBN 978-0-8157-2981-5 
  10. ↑ «Historical Primer» (PDF). Cópia arquivada (PDF) em 28 de fevereiro de 2017 
  11. ↑ Lynn Sherman (16 de dezembro de 1999). «Independent Moody's Could Be A More Vigorous Competitor». The Bond Buyer 
  12. ↑ Kenneth N. Gilpin (16 de dezembro de 1999). «Dun & Bradstreet Will Spin Off Moody's». The New York Times. Consultado em 30 de agosto de 2011 
  13. ↑ a b c Louise Bowman (novembro de 2000). «Moody's blues». Airfinance Journal. Consultado em 30 de agosto de 2011 
  14. ↑ «Market Segment». Moody's Investors Service. 2011. Consultado em 30 de agosto de 2011 
  15. ↑ «Principles for Reducing Reliance on CRA Ratings» (PDF). Financial Stability Board. 27 de outubro de 2010. Consultado em 30 de agosto de 2011 
  16. ↑ «Ratings Definitions». Moody's Investors Service. 2011. Consultado em 30 de agosto de 2011 
  17. ↑ «Report on the Activities of Credit Rating Agencies» (PDF). The Technical Committee of the International Organization of Securities Commissions. Setembro de 2003. Consultado em 1 de dezembro de 2011 
  18. ↑ Timothy W. Martin; Michael Calia (25 de abril de 2014). «Moody's Profit Rises 16% on Analytics Strength». The Wall Street Journal 
  19. ↑ «Moody's Analytics History». Moody's Analytics. Consultado em 30 de agosto de 2011 
  20. ↑ «Frequently Asked Questions». The Moody's Foundation. 2010. Consultado em 30 de agosto de 2011 [ligação inativa] 
  21. ↑ Jane Gordon (23 de abril de 2006). «That Was Easy: Social Security Problem Solved». The New York Times. Consultado em 30 de agosto de 2011 
  22. ↑ «Reuters» (Nota de imprensa) 
  23. ↑ Kristin Jesson Bucci (6 de maio de 2009). «West Windsor-Plainsboro North team in top five in Moody's Math Challenge». The Trenton Times. Consultado em 30 de agosto de 2011 
  24. ↑ Alice Korngold (1 de novembro de 2009). «Moody's Mega Math Challenge: Wall Street's Strategic Philanthropy». Fast Company. Consultado em 30 de agosto de 2011 
  25. ↑ «Company Info». Moody's Research Labs. 2011. Consultado em 30 de agosto de 2011 [ligação inativa] 
  26. ↑ «Leadership Team». Moody's Research Labs. 2011. Consultado em 30 de agosto de 2011 [ligação inativa] 
  27. ↑ «Moody's Analytics Launches Mortgage Portfolio» (Nota de imprensa). Cópia arquivada em 19 de setembro de 2018 
  28. ↑ «Moody's, S&P, Fitch Settle Connecticut Lawsuit Over Public Bond Ratings». Bloomberg. 14 de outubro de 2011. Consultado em 28 de setembro de 2012 
  29. ↑ «Moody's Settles With Shareholders in Structured-Finance Suit». Bloomberg. 24 de julho de 2012. Consultado em 28 de setembro de 2012 
  30. ↑ «S&P, Moody's Settle Ratings Lawsuit». Wall Street Journal. 28 de abril de 2013. Consultado em 23 de junho de 2013 
  31. ↑ a b Flavelle, Christopher (25 de julho de 2019). «Moody's Buys Climate Data Firm, Signaling New Scrutiny of Climate Risks». The New York Times. ISSN 0362-4331. Consultado em 25 de julho de 2019 
 
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